การเจริญเติบโตของเงินปันผลสูงเทียบกับผลตอบแทนสูง ซึ่งเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลดีกว่า? การเจริญเติบโตของเงินปันผลที่สูงเทียบกับการอภิปรายผลตอบแทนสูงทำให้เกิดคำถามที่สำคัญ ซึ่งเป็นเงินปันผลที่ดีกว่าการจ่ายหุ้น - หุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากการเริ่มต้นที่ต่ำกว่า แต่มีอัตราการเติบโตของเงินปันผลสูง หรือหุ้นที่มีอัตราการเจริญเติบโตเงินปันผลต่ำ แต่มีอัตราผลตอบแทนจากการเริ่มต้นที่สูงขึ้น? เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้ - ผมไม่เชื่อว่าการตัดชัดเจนหักล้างไม่ได้คำตอบที่เป็นจริงไปได้ - ขอแรกทำการเปรียบเทียบทางคณิตศาสตร์และแล้วตามด้วยการอภิปรายสั้น ๆ ของประเด็นที่เกี่ยวข้อง เปรียบเทียบหุ้นปันผล - การเจริญเติบโตของเงินปันผลสูงเทียบกับผลตอบแทนสูง เพื่อเริ่มต้นการขอเปรียบเทียบคู่ของสถานการณ์ หุ้นเป็นเงินปันผลคลาสสิกการเจริญเติบโตของผู้สมัคร ขอบอกว่าจะให้เริ่มต้นอัตราเงินปันผลตอบแทน 3% และเงินปันผลที่เติบโตในอัตรา 10% ในแต่ละปี และสมมติว่าที่เราลงทุนเงินปันผลเหล่านั้นและว่าเงินลงทุนเหล่านี้จะทำเพื่อที่ใหม่ผลตอบแทน 3% (ซึ่งเติบโต 10% ต่อปีหลังจากนั้น) B หุ้นเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงคลาสสิก สมมติว่ามันเป็น REIT หรือ MLP เราจะถือว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนเริ่มต้นที่นี่คือ 7% และผลตอบแทนจากเงินปันผลที่นี่เติบโตเพียง 3% ต่อปี อีกครั้งที่เราจะลงทุนเงินปันผลของเราและเราจะถือว่าเราได้รับอัตราผลตอบแทน 7% (ซึ่งจากนั้นเติบโตที่ 3% คลิปประจำปีหลังจากนั้น) ดังนั้นคือการลงทุนที่ดีขึ้นหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งเป็นผู้ผลิตรายได้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป คนส่วนใหญ่จะถือว่า (ถูกต้องเพื่อ) ที่หุ้นที่มีอัตราการเติบโตของเงินปันผลที่สูงขึ้นมากในที่สุดก็จะเจริญเร็วกว่าเงินปันผลที่ผลิตโดยการเจริญเติบโตช้ากว่าหุ้นบีนี้แน่นอนกรณีที่ทำโดยผู้สนับสนุนการเจริญเติบโตของเงินปันผลแบบดั้งเดิม แต่ส่วนที่น่าสนใจขึ้นอยู่กับคำพูดในที่สุด วิธีการอย่างรวดเร็วจะให้ผลผลิตที่ต่ำกว่า บริษัท การเจริญเติบโตของเงินปันผลที่สูงขึ้นแซง yielder สูงกว่าการเติบโตของ บริษัท เงินปันผลที่ลดลง? ลองมาดูที่ตารางด้านล่าง (และถือว่าเงินลงทุนเริ่มแรก $ 10,000) ในตัวอย่างข้างต้นก็จะใช้เวลาระหว่าง 30-35 ปี (ปี 33 จริง) ก่อนที่จะมีรายได้เงินปันผลรวมจากการลงทุนหุ้นในที่สุดก็จะเกินรายได้เงินปันผลรวมจากการลงทุนหุ้นบี ให้คำนวณเงินปันผลลงทุนของคุณเอง - คำเตือน: ขอให้โชคดีในการหาเครื่องคิดเลขออนไลน์ที่ให้ตัวเลขในตารางข้างต้น มันเป็นเรื่องง่ายที่จะคิดออกผลตอบแทนของอัตราการผสมวิธีตรง มันเป็นเรื่องง่ายในการคำนวณเงินปันผลขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของเงินปันผลตราบใดที่การจ่ายเงินปันผลเหล่านี้จะไม่นำกลับไปลงทุน และมันก็เป็นเรื่องง่ายที่จะตรวจสอบรายได้เงินปันผลรวมเงินปันผลลงทุนตราบใดที่ไม่เคยมีการเจริญเติบโตของเงินปันผล แต่วิธีการที่คุณจะไปเกี่ยวกับการคำนวณรายได้จากทั้งการเติบโตของเงินปันผล (หุ้นที่มีอยู่) และลงทุนเงินปันผล (ที่ "เงินใหม่" อัตรา) มีจริงสองวิธี: วิธี # 1 - ปวดในทาง Ass การประมาณการรายได้รวมประจำปีเกี่ยวกับการเจริญเติบโตและเงินปันผลลงทุน คุณจะต้องสเปรดชีตหนึ่งนี้และหนึ่งที่กว้างที่สุดเท่าที่มันเป็นเวลานาน โดยทั่วไปคุณเริ่มต้นด้วยการจ่ายเงินปันผลที่ได้รับจากเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณและเพิ่มผู้ที่ในแต่ละปีโดยอัตราการเติบโตของเงินปันผล แล้วคุณจะต้องนำเงินปันผลของปีก่อน (ซึ่งจะกลับไปลงทุนในหุ้นเพิ่มทุน) และคำนวณปริมาณของเงินปันผลเหล่านั้นจะผลิต (น่าจะกลับมาในอัตราเริ่มต้น) เงินปันผลที่ผลิตจากนั้นก็จะมีการเริ่มต้นที่จะเติบโตที่อัตราการเติบโตของเงินปันผลในปีต่อมา แต่ในแต่ละปีคุณจะต้องแยกการจ่ายเงินปันผลที่ได้รับจากปีก่อนและ "เริ่มต้นใหม่" ผู้ที่มีอัตราผลตอบแทนเริ่มต้นแล้ว "เติบโต" พวกเขาโดยอัตราการเติบโตของเงินปันผลในแต่ละปีต่อมา ดู? เจ็บจริงในตูด แต่เมื่อคุณจริงทำเช่นนี้คุณจะค้นพบทางคณิตศาสตร์ที่น่าตกใจ - เพียงแค่ใช้เวลาจำนวนเงินปันผลที่ได้รับในปีใดก็ตามและลบเงินปันผลปีที่ผ่านมาเพื่อตรวจสอบการเพิ่มขึ้นของรายได้รวมใน ตัวเลขที่แบ่งจากรายได้ปีที่ผ่านมาเพื่อกำหนดวิธีการมากรายได้ของคุณเพิ่มขึ้นจากปีก่อน เดาอะไร ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนเริ่มต้นและอัตราการเติบโตของเงินปันผลคงที่รายได้ต่อปีโดยรวมของคุณจะเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกันในแต่ละปี ซึ่งตามธรรมชาติทำให้เรา วิธีที่ 2 - 1 วิธีที่สองจะรวมประมาณรายได้ต่อปีในการเจริญเติบโตและเงินปันผลลงทุน นี้เป็น super ง่าย - อยู่บนพื้นฐานของความเข้าใจทางคณิตศาสตร์ข้างต้นเพื่อที่จะกำหนดอัตราการเจริญเติบโตในระยะยาวของคุณรวมเงินปันผลประจำปีคุณก็จะต้องมีอัตราการเติบโตของเงินปันผลและเพิ่ม "ใหม่" อัตราเงินปันผลตอบแทนเริ่มต้นของหุ้นที่ซื้อคืน ดังนั้นในตัวอย่างข้างต้นของเรา: หุ้น - 3% ผลตอบแทนเบื้องต้น + 10% = การเจริญเติบโต 13% ประกอบการประจำปีรายได้อัตรา หุ้น B - 7% อัตราผลตอบแทนเบื้องต้น + 3 =% การเจริญเติบโต 10% ประกอบการประจำปีรายได้อัตรา การเจริญเติบโตของเงินปันผลสูงเทียบกับอัตราผลตอบแทนสูง - การปรับตัวเลข เมื่อคุณเข้าใจวิธีการที่จะสามารถคำนวณระยะเวลาที่อัตราการเจริญเติบโตรายได้รวมระยะเวลาขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของเงินปันผลและอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเริ่มต้นของการลงทุนก็จะทำให้มันง่ายมากที่จะเปรียบเทียบทั้งสองประเภทของสถานการณ์หุ้นปันผล และเปรียบเทียบเป็นสิ่งที่จำเป็นเพราะเห็นได้ชัดว่ามีความเป็นไปได้ที่ความผันผวนบางส่วนมีส่วนร่วมในตัวเลข เกิดอะไรขึ้นถ้าคุณมีอัตราการเจริญเติบโตช้าเงินปันผลใน 3% ผลผลิตหุ้น? เกิดอะไรขึ้นถ้า "ให้ผลตอบแทนสูง" หุ้นอยู่ในช่วง 6-6.5% แทนที่จะเป็น 7%? เกิดอะไรขึ้นถ้ามันสูงขึ้น? ถ้าคุณกำลังมองหาที่หุ้นบุริมสิทธิ์ที่ให้ผลผลิตสูงกว่าที่มีการเจริญเติบโตของเงินปันผลทั้งหมดไม่? ประเด็นคือ: สูงกว่าอัตราผลตอบแทนในหุ้นให้ผลตอบแทนสูงมากขึ้นหัวเริ่มต้นหุ้นให้ผลตอบแทนสูงจะมี แต่สูงกว่าอัตราการเติบโตของเงินปันผลที่ต่ำกว่าหุ้นที่ให้ผลตอบแทนที่รวดเร็วก็สามารถจับขึ้น การเจริญเติบโตของเงินปันผลสูงเทียบกับอัตราผลตอบแทนสูง - คุณภาพการเลือก ฉันไม่ต้องการที่จะชี้ออก - ลงทุนเงินปันผลที่ประสบความสำเร็จเป็นมากกว่าเพียงแค่เกมตัวเลข อันตรายที่นักลงทุนรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของใบหน้าจะถูกล่อลวงโดยที่ให้ผลผลิตสูง แต่ บริษัท ที่มีคุณภาพต่ำ ในความคิดของฉันมีพื้น 3 ประเภทของหุ้นที่ให้ผลผลิตสูง ที่มีคุณภาพสูง บริษัท มีการเติบโตเงินปันผลชั่วคราว mispriced และการขาย เหล่านี้อาจจะไม่ yielders สูงจริง แต่บางครั้งในช่วงตลาดหมีหรือระยะเวลาของความผันผวนมากคุณอาจพบว่าการค้า บริษัท ที่มีคุณภาพสูงในระดับที่มีความสุขเพื่อให้ผลตอบแทนในปัจจุบันอาจจะเป็น 1-2% สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ทางประวัติศาสตร์ โครงสร้างหุ้นที่ให้ผลผลิตสูง ในตัวอย่างข้างต้นผมใช้ REIT สมมุติหรือที่ MLP เนื่องจากกฎระเบียบภาษี บริษัท จะต้องกระจาย 90% ของรายได้ของผู้ถือหุ้น (ผู้ถือหน่วยลงทุน) ในรูปแบบของเงินปันผลเงินสด (กระจาย) ดิ้นรน บริษัท ที่มีอัตราผลตอบแทนที่สูงชั่วคราว อัตราผลตอบแทนสูงที่นี่อาจจะเป็นชั่วคราวไม่ได้เพราะราคาหุ้นที่เกี่ยวกับการดีดตัวขึ้นในช่วงเวลาใด แต่เนื่องจาก บริษัท มีแนวโน้มที่จะได้ทั้งตัดหรือกำจัดการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ตลาดมักจะ misprice หุ้น แต่ตลาดยังเป็นที่เหมาะสมมากอันยิ่งใหญ่ของเวลา หากคุณกำลังจะเป็นนักลงทุนที่มีการจ่ายเงินปันผลในระยะยาวปันผลความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง เลือก บริษัท ที่มีคุณภาพจากทั้งสองประเภทแรก น่าเศร้าที่จะไม่มี บริษัท ใดที่มีคุณภาพอยู่ในประเภทที่สาม จะมีเพียงสัญญาที่ไม่สมจริงและไม่ยั่งยืน การเจริญเติบโตของเงินปันผลสูงเทียบกับอัตราผลตอบแทนสูง - แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมลงในการเจริญเติบโตของเงินปันผลที่สูงเทียบกับการอภิปรายผลตอบแทนสูง (การอภิปรายอาจจะเป็นคำที่ดีกว่า), ตรวจสอบข้อมูลต่อไปนี้: การเจริญเติบโตของเงินปันผลเทียบกับอัตราผลตอบแทนสูง - ผลการวิจัยที่น่าแปลกใจบาง - บทความที่ดีโดยเหงื่อต่ำในการลงทุนที่กำลังมองหาอัลฟาครอบคลุมหัวข้อนี้มาก (และแรงบันดาลใจสำหรับบทความนี้) คุณจะได้ทราบว่าเขาใช้จ่ายเงินปันผลเริ่มต้นที่แตกต่างกันและอัตราการเจริญเติบโตเงินปันผล สิ่งที่มีคุณค่าเท่าเทียมกันแสดงความคิดเห็นจำนวนมากที่จะโพสต์ในการอภิปรายต่อไปนี้บทความ ต่ำกลางหรือ High Yield: 16 หุ้นการเจริญเติบโตของเงินปันผลประเภทนักลงทุนทุกคน - เดวิดปลา นอกจากนี้ยังมีอัลฟาที่กำลังมองหา ขยายบทความเหงื่อต่ำของการลงทุนโดยการสำรวจประเภทพื้นกลางของ บริษัท ที่จัดแสดง "ผลตอบแทนในระดับปานกลางและการเจริญเติบโตของเงินปันผลที่ดีขึ้นกว่าค่าเฉลี่ย." อย่าไปให้ถึงอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมุ่งเน้นคุณภาพ - เป็นรูปแบบไฟล์ PDF สั้นใส่ออกโดยเอ็ดเวิร์ดโจนส์ที่เปรียบเทียบผลการดำเนินงานผลตอบแทนรวมจากสี่ประเภทรวมทั้ง "yielders สูง" และ "เกษตรกรผู้ปลูกเงินปันผลและริเริ่ม" (การแจ้งเตือนสปอยเลอร์ - "yielders สูง" ไม่ได้ทำเช่นนั้นด้วย)